配资公司靠什么投资可转债的傻瓜策略

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投资可转债的傻瓜策略

作者:税宇轩缘-灵心投资

来源:雪球

可转债是非常好的一个投资品种,与股票不同,它的特性是下跌有底而上涨无限。长期看,可转债能够战胜市场上大部分的指数,具备长跑冠军的特质。

很多投资大家都是利用可转债下注而赢得超额利润,这不是偶然的,因为它的特性就是长期跑赢市场,自然也就更多投资可转债的胜利者了。

它的风险具有明显的不对称性,既下有债底,又上有期权。也就是说,总体来看,跌的少,涨的多,这种不对称性让长期持有可转债的投资者具备了很大的优势。

同时,它最吸引人的地方在于可以让我们很清晰的分辨出何时可以下注,何时可以下重注,何时应该卖出,减少了很多噪音的干扰。

目前国内的可转债市场比较活跃,近期发行了很多的转债。发债的数量大,好处是让投资者有了更多的选择,坏处是因为供给多而导致整体溢价率低下。特别是当投资者对可转债的风险偏好降低之后,最近开始有部分流氓公司条款越来越苛刻,这点对投资者不利,需要注意。

比较好的一种投资可转债的方法就是持有指数,目前并没有场内的可转债etf(分级可转债基金不考虑),只有场外跟踪可转债的指数,也算是一个比较好的替代。

不过我倾向于以摊大饼的模式投资可转债,同时采取一定的策略进行轮动。同时,有很多精力充沛的投资者会对可转债进行估值,这不是很聪明的做法,一方面是因为转债有上百个,不可能做到全面客观,另一方面,借靠电脑进行数据分析很可能并不准备。

有一种简单的方法。比如,有30万的资金,选出30支可转债,每一个1万元,购买10支价格最低的,购买10支溢价率最低的,购买10只股性最强的。如有重合,以价格低为主要指标选择。但总的原则,不选择高于110元的转债。

当然,像其它证券一样,可转债依然存在择时的问题。最好的机会只会存在于市场的低迷期,这时候股票也会处于低位。

很多朋友会认为,转债涨的慢,跌起来也够狠的,特别是没有涨跌停限制且t+0,投机因素很强。其实,记住一个原则,赚可赚的钱,不参与高价转债的套利,得不偿失,大多时候高于130元就可以卖出了,再进行低价转债的轮换,是可以获得相对稳妥的低风险收益哦

投资可转债的傻瓜策略